Panorama: CSN (CSNA3) assina acordo de exclusividade com a Huaxin para venda da CSN Cimentos por R$ 12,7 bilhões

A CSN (CSNA3) celebrou um acordo de exclusividade com a chinesa Huaxin Building Materials Group para negociar os documentos definitivos da venda de ações da CSN Cimentos, mostra fato relevante divulgado nesta sexta-feira (30).

O prazo do acordo é de dez dias e contempla um valor de empresa ( enterprise value ) de R$ 12,7 bilhões para a CSN Cimentos.

De acordo com a companhia, a proposta da Huaxin foi a mais vantajosa dentro do processo competitivo iniciado em março de 2026.

A venda da unidade de cimentos visa levantar caixa e reduzir a dívida da CSN. Diante da demora para destravar a venda da CSN Cimentos, prometida desde o começo do ano, se especulava inclusive a possibilidade de uma oferta pública inicial (IPO, em inglês) do braço de cimentos da holding.

Em relatório recente, a agência de classificação de risco S&P reduziu a nota de crédito da CSN de “B” para “B-“, definindo a perspectiva como negativa, o que implica em potenciais novos cortes nos próximos meses.

Segundo a S&P, o corte na nota do grupo ocorreu diante de resultados mais fracos na mineração e alavancagem elevada.

Para Luca Vello, analista de ações da Genial Investimentos, a diversificação dos negócios da CSN exige muito capital e, combinada ao elevado endividamento, acaba penalizando a companhia. A empresa atua nos ramos de siderurgia, mineração, cimentos e infraestrutura.

“O principal ponto de ter vários negócios é que você precisa de muito dinheiro para fazer esses negócios rodarem, além de ter uma alavancagem elevada”, afirma o analista.

Nesse cenário, a venda da CSN Cimentos é vista como uma alternativa importante para reduzir a dívida e o custo financeiro.