Nubank bate recorde de lucro com 143 milhões de clientes, mas 'calote' também sobe

Nubank bate recorde de lucro com 143 milhões de clientes, mas 'calote' também sobe Banco lucra US$ 1,09 bi, e gasto com provisões para inadimplentes cresce 73% em um ano Nubank: lucro acima de US$ 1 bi pelo segundo trimestre consecutivoi (Nubank/Divulgação)

Publicado em 12 de novembro de 2026 às 18h36.

Priorizar nos meus resultados Google Contexto 28s O Nubank divulgou resultados históricos no terceiro trimestre de 2026, com lucro líquido recorde de US$ 1,09 bilhão e crescimento robusto em receita, clientes e carteira de crédito. Apesar do aumento na inadimplência, o banco mantém margens saudáveis e revisou para baixo sua projeção de eficiência operacional.

O Nubank fechou o terceiro trimestre de 2026 com lucro líquido de US$ 1,09 bilhão, o maior da sua história e o segundo trimestre seguido acima da marca de US$ 1 bilhão, que o banco havia superado pela primeira vez no balanço do segundo trimestre. O resultado, divulgado nesta quinta-feira, 12, representa alta de 31% sobre o mesmo período de 2025, quando o lucro foi de US$ 783 milhões.

O crescimento é calculado em base de câmbio neutro, métrica usada pelo banco para tirar da conta o efeito da oscilação do dólar frente ao real e aos pesos mexicano e colombiano. Sem esse ajuste, olhando apenas os valores em dólar, a alta do lucro foi de 39%.

A rentabilidade também se manteve em nível elevado. O ROE (retorno sobre o patrimônio líquido, que mostra quanto o banco lucra em relação ao capital dos acionistas) ficou em 32%, ante 31% um ano antes.

"Entregamos um lucro trimestral recorde de US$ 1,1 bilhão enquanto seguimos crescendo em nossos principais mercados e damos os primeiros passos além da América Latina", afirmou David Vélez, fundador e CEO do Nubank, no comunicado de resultados.

A receita total chegou a US$ 6,3 bilhões, recorde e alta de 37% em um ano. O lucro bruto, que é o que sobra da receita depois dos custos diretos da operação, como captação e perdas com crédito, subiu 35%, para US$ 2,6 bilhões.

As três fontes de receita do banco cresceram.

A de crédito, que vem dos juros cobrados no cartão e nos empréstimos, somou US$ 3,8 bilhões, ante US$ 2,5 bilhões um ano antes.

As tarifas renderam US$ 913 milhões, contra US$ 603 milhões.

Já o float, nome dado ao rendimento que o banco obtém aplicando o dinheiro que os clientes deixam na conta, gerou US$ 1,55 bilhão, ante US$ 1,23 bilhão.

O Nubank ganhou 3,7 milhões de clientes entre julho e setembro e chegou a 143 milhões no total, 12% a mais que um ano antes. São quase 120 milhões no Brasil, 16,6 milhões no México e 6,1 milhões na Colômbia.

No Brasil, o banco já atende 65% da população adulta. A taxa de atividade, que mede a fatia de clientes que efetivamente usam a conta todo mês, subiu pelo sétimo trimestre consecutivo no país e bateu o recorde de 86,3%. No consolidado, ficou em 83,6%.

Cada cliente ativo também está rendendo mais. A receita média mensal por cliente ativo, indicador que o mercado chama de ARPAC, foi de US$ 17,7, alta de 21% em um ano. O custo para atender cada um desses clientes, de US$ 1,1 por mês, subiu bem menos, 10%.

Entre as novidades no Brasil, o Croma, nova categoria de serviços lançada no fim de julho para clientes de renda intermediária, se aproxima de 1 milhão de usuários. O relançado programa de fidelidade NuCoin soma 6,7 milhões de adesões.

A carteira de crédito, que reúne cartão e empréstimos, somou US$ 41,6 bilhões, alta de 33% em um ano. O cartão de crédito segue como o maior pedaço, com US$ 27,2 bilhões (alta de 32%). Os empréstimos sem garantia cresceram 39%, para US$ 11 bilhões, e os com garantia, como o consignado, avançaram 23%, para US$ 3,4 bilhões.

A concessão de empréstimos com garantia bateu recorde no trimestre. O avanço do consignado para servidores públicos e trabalhadores do setor privado mais do que compensou a queda nas operações lastreadas no FGTS.

No Brasil, o banco também concedeu o volume recorde de R$ 22,1 bilhões em empréstimos pessoais sem garantia, alta de 28% em um ano.

O lado menos favorável do balanço está na inadimplência. A fatia da carteira com atrasos acima de 90 dias, indicador que o mercado chama de NPL 90+, subiu para 7,3%, ante 6,7% no terceiro trimestre de 2025. A inadimplência de curto prazo, com atrasos entre 15 e 90 dias e considerada um termômetro do que vem pela frente, passou de 4,3% para 4,9%.

O custo de crédito, que reúne as provisões feitas para cobrir possíveis calotes, somou US$ 1,79 bilhão, alta de 73% em dólares na comparação com um ano antes, ritmo mais forte que o da carteira.

O Nubank atribui parte da alta da inadimplência ao aumento do peso dos produtos que rendem juros, como parcelamentos e empréstimos, que já representam 61% da carteira total. Quando medida apenas sobre essa parcela, a inadimplência de 15 a 90 dias recuou de 8,2% para 8,0% em relação ao segundo trimestre.

O banco também tem colchão para absorver perdas. O índice de cobertura ficou em 234%, o que significa que as provisões equivalem a mais de duas vezes o saldo de dívidas com atraso acima de 90 dias.

A receita líquida de juros, diferença entre o que o banco ganha com crédito e aplicações e o que paga para captar recursos, foi de US$ 3,9 bilhões. A margem financeira (NIM), que mede esse ganho em relação aos ativos que rendem juros, ficou em 22,5%.

O número que os analistas mais acompanham, no entanto, é a margem ajustada ao risco, que desconta o custo com calotes. Ela ficou em 12,1%, ante 10,8% um ano antes. Excluindo efeitos não recorrentes, chegou a 12,7%.

Os depósitos cresceram 19% em um ano, para US$ 47,5 bilhões, sendo US$ 38,6 bilhões no Brasil, US$ 5,3 bilhões no México e US$ 3,5 bilhões na Colômbia.

O banco paga, em média, o equivalente a 87% da taxa interbancária de cada país (o CDI, no caso brasileiro) para remunerar esse dinheiro, ante 89% um ano antes. Captar mais barato ajuda a engordar a margem.

O índice de eficiência, que mostra quanto das receitas é consumido pelas despesas operacionais (quanto menor, melhor), caiu para 19,3%, de 20,3% no terceiro trimestre de 2025. Segundo o banco, a melhora teve ajuda de gastos menores com pessoal e de algumas despesas que ficaram para o quarto trimestre.

Com esse desempenho, o Nubank revisou sua projeção e agora espera fechar 2026 com índice de eficiência entre 19% e 19,5%, abaixo da estimativa anterior, de cerca de 20%.

No México, o trimestre foi o primeiro do Nubank operando como banco. A operação ganhou 870 mil clientes no período e chegou a 16,6 milhões, alta de 27% em um ano e o equivalente a 17% da população adulta do país. A licença bancária multiplicou por 16 a cobertura do seguro de depósitos, para cerca de US$ 195 mil por cliente, e permitiu oferecer contas-salário.

Na Colômbia, a base de clientes cresceu 62%, para 6,1 milhões. Com 3 milhões de usuários de cartão, o Nubank se tornou o maior emissor de cartões de crédito do país em número de clientes, e a carteira de crédito local avançou 80% em um ano.

O trimestre também marcou a estreia fora da América Latina. O Nubank lançou o Nu US em 10 de setembro, com conta que rende 3,5% ao ano, transferências gratuitas para Brasil, México e Colômbia e cartão sem anuidade com 1,5% de cashback. Segundo o banco, a operação já tem clientes nos 50 estados americanos.

O Nu Global, conta multimoeda baseada em stablecoins (criptomoedas atreladas a moedas tradicionais, como o dólar), entrou no ar em 15 de outubro e já atende clientes em 37 países.

O banco reafirmou que o impacto combinado das duas iniciativas sobre o índice de eficiência ficará limitado a até 1 ponto percentual em 2026 e em 2027.

As demonstrações financeiras mostram ainda que o Nubank já usou metade do programa de recompra de até US$ 1 bilhão em ações aprovado em junho. Até 30 de setembro, foram recompradas 40,7 milhões de ações, por US$ 500,4 milhões.

O Nubank teve lucro líquido recorde de US$ 1,09 bilhão no terceiro trimestre de 2026, alta de 31% em relação ao mesmo período de 2025, em base de câmbio neutro. O retorno sobre o patrimônio (ROE) foi de 32%.

Sim. A inadimplência acima de 90 dias foi de 7,3% no terceiro trimestre de 2026, ante 6,7% um ano antes, e a de 15 a 90 dias passou de 4,3% para 4,9%. O banco atribui parte da alta ao maior peso dos produtos que rendem juros na carteira e mantém provisões equivalentes a 234% das dívidas com atraso acima de 90 dias.

O Nu US é a operação do Nubank nos Estados Unidos, lançada em 10 de setembro de 2026, com conta que rende 3,5% ao ano e cartão de crédito sem anuidade. O Nu Global é uma conta multimoeda baseada em stablecoins, lançada em 15 de outubro, que já tem clientes em 37 países.

Sem o efeito extraordinário da inadimplência no agronegócio, rentabilidade do banco poderia alcançar 17%, conforme apuração dos redatores da Empire Cidadesovanne Tobias

Fonte: Portal Empire Cidades