juros serão determinantes para ações, diz especialista — Balanços dos EUA

A temporada de balanços nos Estados Unidos começou oficialmente com a divulgação dos resultados trimestrais dos quatro principais bancos norte-americanos. O cenário é marcado por incertezas em relação à trajetória dos juros e da inflação no país, fatores que pesam diretamente sobre o desempenho do setor bancário e do mercado.

Em entrevista ao CNN Money, Daniel Nogueira, head de alocação da InvestSmart, avaliou o contexto e destacou que os juros são o principal elemento a ser monitorado.

"O CPI, principalmente com a expectativa de inflação, vai ditar o que irá acontecer com juros também nos EUA, juros esses que são super importantes para o setor bancário", afirmou.

Segundo Nogueira, o setor bancário apresenta desempenho inferior ao do S&P 500 no ano, em contraste com o avanço expressivo das ações de tecnologia e IA.

Porém, os ao mesmo tempo que os investidores estão entusiasmados com o crescimento dos lucros impulsionados pelas empresas de inteligência artificial, muitos ainda questionam até quando essa tendência ficará no mercado e o que acontecerá com os preços das ações quando a euforia chegar ao fim.

Nos balanços divulgados, a receita dos grandes bancos veio principalmente das mesas de ações, e não das mesas de renda fixa. O Goldman Sachs, por exemplo, registrou uma receita de aproximadamente US$ 600 milhões proveniente do IPO da SpaceX, o que impulsionou significativamente seu balanço.

Além disso, o BofA (Bank of America) encerrou o pregão em queda, em parte devido a uma multa superior a US$ 1 bilhão aplicada pelo regulador OCC por questões relacionadas à prevenção à lavagem de dinheiro.

Análise: Risco oculto cresce no mercado de títulos dos EUA BCs globais consideram elevar juros em meio a corrida por liquidez com IA Setor de IA deve impulsionar ganhos nos balanços dos EUA no 3º tri Perspectivas para os próximos balanços Com Morgan Stanley obtendo um lucro líquido de US$ 4,9 bilhões no terceiro trimestre de 2026, o especialista ressalta que o cenário é semelhante ao observado anteriormente: com mesas de renda fixa com desempenho mais fraco e mesas de ações com resultados mais positivos.

No entanto, ele alertou que o mercado pode não estar disposto a pagar os múltiplos anteriores devido ao nível elevado dos juros longos dos EUA, preocupações fiscais e inflação persistente.

"Os juros dos Treasuries estão indo para patamares tão elevados que nós não víamos há décadas", observou.

Além dos balanços bancários, Daniel ressaltou que a divulgação do CPI é um importante balizador para as expectativas de juros até o final do ano.

"Juros mais altos são prejudiciais ao mercado de ações como um todo, com exceção de alguns setores específicos, como o de tecnologia, que pode se sobressair mesmo em um ambiente mais restritivo. Setores como consumo também apresentam desempenho abaixo do S&P 500, refletindo as pressões do ambiente macroeconômico", complementa.