Entenda: XP tira bancos da carteira e reforça carteira ‘defensiva’ para novembro; confira as ações

A XP Investimentos promoveu mudanças em sua carteira Top Ações para novembro, reforçando o perfil defensivo do portfólio diante de um cenário macroeconômico mais desafiador. A corretora incluiu JBS (JBSS32), WEG (WEGE3) e Caixa Seguridade (CXSE3), elevou a participação de Rede D’Or (RDOR3) e reduziu exposição a ativos mais ligados ao ciclo doméstico.

Com isso, a XP zerou as posições em BTG Pactual (BPAC11) e Nubank (ROXO34), além de reduzir o peso de Iguatemi (IGTI11) de 10% para 5%. Já a fatia de Rede D’Or subiu de 5% para 7,5%.

Segundo os estrategistas Fernando Ferreira, Raphael Figueredo e Caio Souza, a inclusão da JBS ocorre apesar de um terceiro trimestre mais fraco, com expectativa de melhora das margens nos Estados Unidos, retomada das exportações para China e EUA e benefício do câmbio mais depreciado.

A entrada de WEG também busca aumentar a proteção da carteira. De acordo com a XP, a fabricante de equipamentos elétricos reúne características de exportadora, com hedge natural contra a desvalorização do real e exposição a vetores globais de crescimento.

Já a Caixa Seguridade foi incluída por seu perfil mais resiliente em um ambiente de juros elevados. A corretora destaca a forte atividade comercial da companhia, a sinistralidade controlada e o dividend yield próximo de 7%.

Por outro lado, a XP afirma que decidiu retirar BTG Pactual e Nubank para reduzir a exposição ao ciclo doméstico. Na avaliação da casa, um ambiente macroeconômico mais difícil pode atrasar a retomada do mercado de capitais e pressionar a rentabilidade das instituições financeiras.

A carteira Top Ações teve queda de 7% em outubro, mas superou o desempenho do Ibovespa, que recuou 9,9% no mesmo período. Desde o início da estratégia, o portfólio acumula alta de 31,4%, ante avanço de 36,7% do principal índice da bolsa brasileira.