Banco do Brasil (BBAS3): lucro tomba 66,5% e vai a R$ 1,3 bilhão no 3T26, bem abaixo das expectativas

O Banco do Brasil (BBAS3) encerrou o terceiro trimestre de 2026 (3T26) com lucro líquido recorrente de R$ 1,3 bilhão, tombo de 66,5% em relação ao mesmo período de 2025 e de 67,5% na comparação com o trimestre imediatamente anterior.

O resultado veio muito abaixo das expectativas do mercado, que projetava lucro de cerca de R$ 3 bilhões, segundo estimativas compiladas pela Bloomberg.

A pressão também aparece no retorno sobre o patrimônio líquido médio ( ROAE ), que ficou em 2,8% no trimestre, com queda de 5,6 pontos percentuais (p.p.) em relação ao mesmo período do ano passado e frente ao trimestre anterior.

Para efeito de comparação, o Itaú Unibanco (ITUB4) encerrou o trimestre com ROE de 23,6%, enquanto Bradesco e Santander Brasil também operam em patamares superiores.

O principal desafio do Banco do Brasil continua concentrado na qualidade da carteira de crédito. A deterioração dos empréstimos, especialmente no agronegócio, tem exigido mais recursos para cobrir possíveis calotes e limitado a recuperação dos resultados.

No terceiro trimestre, a inadimplência acima de 90 dias avançou 1,57 ponto percentual (p.p.) na comparação anual e 0,47 p.p. frente ao trimestre anterior, para 6,08%.

O indicador ajuda a dimensionar a pressão sobre as provisões para devedores duvidosos ( PDD ), o colchão que os bancos mantêm para absorver perdas com empréstimos que podem não ser pagos. No período, as despesas com provisões subiram 23,1% em relação ao ano anterior, totalizando R$ 22,1 bilhões.

A expectativa dos analistas era de que o agronegócio continuasse sendo um dos principais focos de pressão. Afinal, o terceiro trimestre concentra vencimentos relevantes da carteira rural, enquanto a regularização dos pagamentos por médios e grandes produtores segue abaixo dos padrões históricos, segundo avaliações de mercado.

A preocupação, porém, não se limitou ao campo. A carteira de pessoa física também entrou no radar após ter surpreendido negativamente no trimestre anterior, com a expectativa de novos aumentos nos atrasos. O crédito corporativo completa o grupo de segmentos que exigem atenção.

Esse cenário também se reflete no custo do crédito, que avançou 18,4% na comparação anual, para R$ 21,2 bilhões no trimestre.

Em meio à pressão sobre os indicadores de qualidade dos ativos, o Banco do Brasil tem adotado uma postura mais seletiva na concessão de empréstimos.

A carteira de crédito ampliada cresceu 2,2% na comparação anual, embora tenha recuado 0,5% frente ao trimestre anterior, somando R$ 1,3 trilhão.

O ritmo reflete uma estratégia mais conservadora, com foco no controle de risco e na preservação de capital.

A cautela, por outro lado, pode limitar o crescimento das receitas de crédito no curto prazo — justamente em um momento em que o banco precisa recuperar a rentabilidade.

Do lado das receitas, a pressão sobre o crédito também apareceu na evolução das margens do banco.

A margem financeira bruta — que reflete o resultado das operações financeiras, incluindo crédito e captação — caiu 1,5% em relação aos últimos 12 meses e 5,5% ante o trimestre passado, totalizando R$ 26 bilhões no período.

Dentro desse indicador, a margem financeira com o mercado, ligada aos ganhos do banco com operações de tesouraria, teve alta de 79,7% em relação ao mesmo trimestre de 2025, mas recuou 22,6% na comparação com o 2T26, a R$ 3,1 bilhões.

Já a margem financeira com clientes, que reúne principalmente os resultados das operações bancárias com pessoas físicas e empresas, encolheu 7,2% na comparação anual, para R$ 22,8 bilhões.

As receitas operacionais do Banco do Brasil (BBAS3) caíram 6,3% no período, chegando a R$ 53,9 bilhões no terceiro trimestre. Enquanto isso, as despesas operacionais encolheram 10,3% na comparação anual, para R$ 27,9 bilhões.

Fonte: Portal Empire Cidades