Banco do Brasil (BBAS3) afunda após balanço: ação pode cair ainda mais?

As ações do Banco do Brasil ( BBAS3 ) atravessam um dos momentos mais delicados de 2026, pressionadas pela deterioração dos resultados corporativos e por uma forte tendência de baixa. Na última sessão, os papéis despencaram 8,35%, encerrando cotados a R$ 15,48, após a divulgação do balanço do terceiro trimestre. Com isso, o ativo acumula queda de 27,89% no ano, ampliando as perdas recentes.

O movimento vendedor ganhou intensidade nos últimos meses. Depois de recuar 28,61% em outubro, BBAS3 registra desvalorização de 6,01% em novembro, enquanto a semana atual acumula baixa de 9,63%. A sequência de perdas levou as ações para perto dos R$ 15, após terem negociado acima de R$ 27 no mês anterior, evidenciando a intensidade da correção.

Na minha avaliação, o cenário técnico permanece predominantemente baixista nos gráficos diário e semanal, com rompimento de suportes e cotações abaixo das principais médias móveis. Entretanto, o afastamento desses indicadores e a proximidade da região de sobrevenda abrem espaço para um eventual repique comprador. Para isso, será necessária uma confirmação de reação dos preços, especialmente diante da pressão vendedora recente.

O Banco do Brasil divulgou na quarta-feira (11) um lucro líquido recorrente de R$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre de 2026, queda de 66,5% na comparação anual e de aproximadamente 68% frente ao trimestre anterior. O resultado ficou muito abaixo dos R$ 3,5 bilhões esperados pelo mercado. A deterioração da carteira de crédito, especialmente no agronegócio, foi um dos principais fatores de pressão. A inadimplência acima de 90 dias subiu para 6,1%, ante 5,6% no trimestre anterior, enquanto as despesas com perdas de crédito superaram R$ 21 bilhões.

A instituição também reduziu sua projeção de lucro líquido ajustado para 2026 de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões para uma faixa entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões, além de elevar a previsão de despesas com provisões para R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões.

Outro ponto de atenção foi a redução do percentual de distribuição de lucros aos acionistas, de 30% para 25%, acompanhada da decisão de não realizar dividendos intermediários em 2027. A combinação de lucro abaixo das expectativas, maior risco de crédito e perspectivas mais fracas ampliou a cautela dos analistas.

Na minha leitura do gráfico diário, BBAS3 apresenta forte deterioração técnica após a recuperação que levou as ações da mínima anterior de R$ 17,69 até a região de R$ 27,19. Desde então, o papel sofreu uma correção acentuada, marcada por dois expressivos gaps de baixa, associados ao resultado do segundo turno das eleições e à divulgação do balanço corporativo. Atualmente, negocia abaixo das médias móveis de 9, 21 e 200 períodos, com afastamento considerável desses indicadores e predomínio do fluxo vendedor.

Apesar da fragilidade, observo que o IFR(14), em 25,92 pontos, indica condição de sobrevenda, enquanto a forte extensão da queda coloca o ativo em uma região candidata a um repique comprador. Na última sessão, a ação chegou à mínima de R$ 14,72, mas recuperou parte das perdas até o fechamento. Para confirmar uma reação inicial, considero importante superar R$ 15,67, abrindo espaço para testes em R$ 16,08, R$ 17,39 e R$ 18,31. Acima dessas faixas, as próximas resistências aparecem em R$ 19,52, R$ 21,18/R$ 21,73, R$ 23,29 e R$ 24,72.

Por outro lado, a perda da região de suporte entre R$ 14,94 e R$ 14,72, especialmente acompanhada de aumento do volume vendedor, poderá intensificar a correção, com objetivos em R$ 14,20, R$ 13,60, R$ 12,85 e R$ 12,00, além de um alvo mais distante em R$ 11,40.

Assim, embora exista espaço para uma recuperação pontual diante da sobrevenda, a tendência de curto prazo permanece baixista, e uma mudança mais consistente dependerá da recuperação de níveis técnicos importantes.

Na minha leitura do gráfico semanal, as ações do Banco do Brasil apresentam uma estrutura técnica bastante fragilizada após a recuperação que levou o papel novamente acima dos R$ 27, próximo da máxima histórica de R$ 28,83, registrada em maio de 2025. Entretanto, o movimento foi interrompido por duas fortes ondas vendedoras, primeiro após o segundo turno das eleições e, mais recentemente, diante dos resultados corporativos. Com queda de 9,63% na semana atual, BBAS3 negocia abaixo das médias móveis de 9, 21 e 200 períodos, reforçando o predomínio da tendência de baixa.

O afastamento das médias, acompanhado por volume financeiro elevado, evidencia a intensidade da correção. Ao mesmo tempo, o IFR(14), em 35,87 pontos, aproxima-se da região de sobrevenda, indicando a possibilidade de um repique técnico caso surjam sinais consistentes de reação compradora. Entretanto, até o momento, não identifico uma formação de fundo confirmada. Dessa forma, considero fundamental acompanhar o comportamento dos preços nos suportes recentes, já que a ausência de reação poderá favorecer a continuidade do movimento vendedor.

Para as próximas semanas, a perda de R$ 14,72 poderá abrir caminho para os suportes em R$ 12,85 e R$ 12,01, com objetivos mais distantes em R$ 9,80 e R$ 9,22. Por outro lado, uma recuperação dependerá inicialmente da superação de R$ 17,39 e R$ 18,31, seguida pela região das médias móveis entre R$ 19,74 e R$ 22,10.

Acima dessa faixa, destaco as resistências em R$ 25,19 e R$ 27,43, com referência mais distante na máxima histórica de R$ 28,83. Por ora, o cenário de médio prazo segue baixista, e eventuais repiques ainda precisam de confirmação para indicar uma recuperação mais consistente.

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Fonte: Portal Empire Cidades